Japón cerró por festivo. Hong Kong (Hang Seng: 0,5% / 22.411 puntos), Shanghai (SCI: 0,5% / 3.212 puntos), Taiwán (Taiex Index: 0,5% / 8.323 puntos), Australia (S&P/ASX 200 Index: 0,79 / 4.950 puntos), Indonesia (Jakarta Composite Index: 0,68% / 2.632 puntos), Singapur (Straits Times Index: 0,36% / 2.933 puntos), Malasia (FTSE Bursa Malaysia EMAS: 0,22% / 8.714 puntos) y Filipinas (Philippine Stock Exchange: 0,33% / 3.087 puntos) mantienen la tendencia positiva del MSCI Asia-Pacífico –excluido Japón (MSCI Asia-Pacific Index ex-Japan: 1,2% / 432 puntos). Sólo Corea (Kospi Index: 0,07% / 1.694 puntos), India (Sensex30: 0,08% / 17.526 puntos) y Vietnam (Ho Chi Minh Stock Index: 1,12% / 515 puntos) pusieron la nota negativa.
Las importaciones China correspondientes a Diciembre crecieron un histórico 56%. Varias divisas regionales se apreciaron debido a unas mejores expectativas sobre sus propias exportaciones (véase por ejemplo la relación A$ / US$ = +0,6% • 0,93 dólares estadounidenses). Lógicamente, suben también las commodities (petróleo, cobre, aluminio y oro – Gold: +1,8% • $1.158) además de otras empresas relacionadas (BHP Billiton: 1,9% / A$44,47, POSCO: 3,1% / W625.000 o Chalco: 7,2% / HK$10,7). Las exportaciones chinas ascendieron también un 17%. Sin embargo, tanto importaciones como exportaciones descendieron en 2009. China también reduce su superávit comercial por vez primera desde 2003.
China superó este lunes oficialmente a EEUU como primer parque automovilístico del mundo en 2009 (+46% interanual / 13,6 millones de vehículos vendidos). Este hecho responde, fundamentalmente, a los estímulos fiscales. General Motos aumentó sus ventas aquí un 70%. Volkswagen tiene previsto invertir 5.700 millones de dólares hasta 2011. Ford y Hyundai (4,25% / W101.500) también tienen previstos planes de expansión. Con todo, algunas automovilísticas chinas están descontando un enfriamiento para este año 2010 (SAIC Motor: 2,4% / CNY22,3).
El Yuan chino a futuros indica que habrá apreciación. Hoy alcanzó máximos de tres meses (Forward dólar/yuan: 6,60 • Spot: 6,82). Algunos valores lo pasaron mal este lunes. Bank of China (0,9% / HK$4,2) puede ampliar capital (7.300 millones de dólares, según China Daily). Y las inmobiliarias, calientes como el mercado (Poly Real State: 2,28% / CNY21). Dicen algunos académicos chinos que China podría llegar a crecer un 16% este año. Obviamente, rondaría el crecimiento potencial y podría generar una estanflación después. No parece que lleguen a esos extremos.
China nos ha dejado además novedades regulatorias. Habrá mercados a futuros para la renta variable. Y están permitidas las posiciones cortas especulativas contra valores. Además, será posible vender Shanghai y comprar Hong Kong con esta figura. Existe una sencilla explicación. Shanghai es una bolsa cara actualmente. Su ratio precio/beneficio equivale a 34x (Hong Kong lo tiene inferior a 20x).
Sobre empresas, destacar también que Japan Air puede declararse en bancarrota. No hay nada oficial todavía pero Tokio parece haber tomado una decisión dolorosa aunque decidida. Japan Air tiene deudas por 16.000 millones de dólares. Parece que seguirá operando pero deberá suprimir unos 15.000 empleos. Delta y American Airlines dicen mantener sus planes para invertir en Japan Air.